[미국 배당킹] 스탠리 블랙 앤 데커 (Stanley Black&Decker, SWK) 글로벌 전동 공구 제품 1위 기업, 주가와 수익률 그리고 배당금

오늘 준비한 배당주는 과거 54년 동안 배당금을 증액시켜왔고 100년 이상 배당금을 지급해온 배당킹 스탠리 블랙 앤 데커(Stanley Black & Decker, SWK)입니다. 스탠리 블랙 앤 데커는 산업용 또는 가정용 공구인 디월트로 유명한 기업으로 디월트 이외에도 많은 브랜드를 보유하고 있는 세계 최대 공구 판매 회사 1위 기업입니다. 오늘도 기업의 실적부터 과거 수익률까지 간략하게 확인해보겠습니다. 

스탠리 블랙 앤 데커 (SWK) 
(2022년 4월 10일)

- 현재 주가 : $140.92

- 산업 분야 : 경기 소비재, 산업용 & 가정용 공구

- 1주당 1년 배당금 : $3.16

- 시가 배당률 : 2.24%

- 최근 분기 배당금 : $0.79

- 배당 지급 주기 : 3, 6, 9, 12월 (분기)

- 배당금 지급 이력

배당락일	배당지급일	배당금
22년 3월 7일	22년 3월 22일	$0.79
21년 11월 30일	21년 12월 21일	$0.79
21년 9월 3일	21년 9월 21일	$0.79
21년 6월 7일	21년 6월 22일	$0.7

스탠리 블랙 앤 데커의 산업 분야는 경기 소비재 섹터에 해당하며, 산업용 또는 가정용 공구 제품에 주력을 하고 있는 기업입니다. 현재 주가는 140.92달러, 1주당 1년 배당금은 3.16달러, 시가 배당률은 2.24% 최근 분기 배당금은 0.79달러이며 배당금을 지급하는 배당 시기는 3, 6, 9, 12월입니다. 가장 최근에 배당금이 인상된 시기는 2021년 9월이므로 올해 9월에 지급될 배당금은 현재보다 인상될 가능성이 높습니다.

스탠리 블랙앤 데커는 10여 개가 넘는 브랜드를 보유하고 있지만 가장 주력으로 하는 브랜드는 디월트, 블랙 앤 데커, 크래프츠맨 등 3개로 좁혀질 수 있습니다.  블랙 앤 데커나 크래프츠맨은 가정에서 정원을 가꾸는 제품군이 많아서 가정용으로 많이 판매되지만 우리나라 입장에서는 가정용으로 저런 제품을 구매하기에는 어렵죠. 전동 드릴, 청소기, 각종 전동 장비를 다양하게 취급하지만 주요 브랜드의 포트폴리오가 약간 겹치는 느낌도 있습니다. 

스탠리 블랙 앤 데커 (SWK)
매출, 수익, 배당금 추이

다음은 스탠리 블랙 앤 데커의 연도별 매출표입니다. 2014년에 11.33빌리언 달러였던 매출은 2021년 15.61 빌리언 달러, 약 18.7조 원으로 성장해 왔습니다. 매출의 성장세가 크지는 않지만 연평균 4.5%의 성장성을 보이고 있어 준수한 모습을 보입니다. 한 섹터에서 글로벌 1위인 기업임에도 불구하고 매출의 성장세가 둔화된 이유는 1위이긴 하지만 시장 점유율이 생각보다 높지 않고 경쟁이 심한 오래된 정통 산업분야이기 때문입니다. 

SWK의 수익 (EBIT, 이자 및 세전 이익)은 2014년 1.26빌리언 달러에서 2021년 1.82 빌리언 달러로 매출에 비해 등락폭이 심하지만 전체적으로는 서서히 우상향 하는 모습입니다. 수익의 평균 성장률은 14.6% 이지만 등락이 심한 데이터이기 때문에 정확도는 떨어진다고 생각됩니다. 그래도 여전히 성장하고 있는 모습은 좋습니다.

SWK의 배당금은 2014년 한주당 2.04달러에서 2021년 2.98달러로 연평균 약 +5.3% 수준으로 성장하고 있습니다. 연말 기준 배당률은 1.5%에서 2.4% 범위에서 움직이며 평균값은 1.9%입니다. 현재 시가 배당률이 2.24%인점을 감안한다면 현재 주가는 과거 평균보다는 저렴한 위치에 있다고 볼 수 있겠네요.

스탠리 블랙 앤 데커 (SWK)
주가 백테스트 수익률
연도별 수익률
고점 대비 주가 하락률

다음은 배당금을 제외한 과거 10년의 주가 백테스트 결과입니다. SWK의 10년 수익률은 106%로 SPY에 비해 절반 이하의 수익률을 기록했습니다. 특히 코로나 19가 발생한 2020년 이전까지는 SPY와 비슷한 수준을 기록했지만, 팬데믹 시기에 더 큰 하락폭(-41%)을 기록한 이후에 2021년까지 빠르게 주가가 회복했지만 그 이후 다시 하락하면서 코로나 이전의 주가로 내려갔습니다. 배당률도 크게 높지 않은데 수익률도 낮으니 다소 아쉽습니다.

다음은 배당금을 재투자했다는 가정하에 SWK의 10년 주가 백테스트 결과입니다. SWK의 주가 수익률은 +154%로 배당금을 재투자하지 않았을 경우에 비해 약 +49% 높아지긴 했지만 SPY와의 수익률 격차는 여전히 높습니다. 과거 실적을 보면 팬데믹 이전과 비교해서 이후에도 실적의 악화는 크게 보이지 않음에도 주가 흐름이 이렇게 안 좋은 건 다소 아쉽습니다. 

과거 2018년 금리인상 시기에도 SWK가 SPY에 비해 크게 하락한 점을 보았을때 금리에 민감한 산업섹터로 분류되는 것으로 예상됩니다. 현재도 올해 급격한 금리 인상이 예상되는 만큼 과거와 비슷한 주가 흐름을 보이는 것은 어떻게 보면 당연한 결과라고도 생각됩니다. 그러므로 만약 이 종목에 투자를 하신다면 현재 주가보다 더 하락할 가능성도 존재한다는 점을 감안하셔야 할 거 같습니다. 

SWK의 전반적인 하락률 데이터를 살펴보면 주가 수익률도 낮은 종목이 SPY보다 고점 대비 하락률도 더 크게 발생합니다. 그리고 과거 2018년에 큰폭으로 주가가 하락한 이후에 이전 주가를 회복하는 데 걸린 시간은 2년이 소요되었습니다. 현재도 어느 정도 주가를 회복하고 있는 SPY에 비해 SWK는 크게 하락하고 있는데 이런 주가 하락이 멈추더라도 이전 주가를 회복하는데 어느 정도 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.

스탠리 블랙 앤 데커는 공구 제품에 있어서 높은 인지도를 가진 종목임에도 불구하고 최근에 주가 흐름이 그리 좋아보이지는 않습니다. 전통 산업은 역사가 오래된 만큼 경쟁 회사도 늘어나고 가격 경쟁력 싸움에서 밀리게 되면 점차 시장 점유율이 낮아질 수밖에 없기 때문에 어떻게 보면 당연한 결과라고도 보입니다.

이 종목은 다소 아쉬운 데이터를 보이고 있지만 과거 2000년 부터 백테스트를 돌려보면 SPY보다 두배 이상 높은 수익률을 기록한 종목이기도 합니다. 산업 섹터의 흐름 변화가 어떤 방식으로 흘러갈지 예상하기는 정말 힘든 거 같습니다.