[미국 배당킹] 호멜 푸즈 (Hormel Foods, HRL) 스팸 만드는 배당주 (호멜푸드 주식, 주가, 배당금)

오늘은 스팸을 만든 것으로 유명한 미국의 식품 가공 회사이자 56년간 배당금을 증가시켜온 배당킹 호멜푸드(호멜 푸즈, Hormel Foods, HRL)입니다. 호멜 푸즈는 햄, 스팸, 소시지, 돼지고기, 닭고기, 쇠고기, 양고기 등의 제품을 포장하고 판매하는데 중점을 둔 기업으로 우리나라에서도 이미 배당주로 유명합니다. 국내 기업과 비교하자면 CJ제일제당과 유사한 기업이라고 할 수 있습니다. 그럼 호멜 푸즈의 실적부터 투자 수익률까지 전반적으로 알아보겠습니다.

 

기업명 기본 정보
(2022년 3월 27일 기준)

- 현재 주가 : $50.7

- 산업 분야 : 음식료, 필수 소비재

- 1주당 1년 배당금 : $1.04

- 시가 배당률 : 2.05%

- 최근 분기 배당금 : $0.26

- 배당 지급 주기 : 2, 5, 8, 11월 (분기)

- 배당금 지급 이력

배당락일	배당지급일	배당금
22년 1월 14일	22년 2월 15일	$0.26
21년 10월 15일	21년 11월 15일	$0.245
21년 7월 9일	21년 8월 16일	$0.245
21년 4월 9일	21년 5월 17일	$0.245

호멜푸드의 산업분야는 필수 소비재인 음식료 사업이며, 현재 주가는 50.7달러(한화 약 6만원)으로 주당 가격이 저렴한 편입니다. 1주당 1년 배당금은 1.04달러, 현재 시가 배당률은 2%이며, 분기 배당금은 2, 5, 8, 11월에 지급하고 최근에 지급된 분기 배당금은 0.26달러입니다. 2022년 2월에 분기 배당금이 0.245달러에서 0.26달러로 인상되었기 때문에 다음 분기 배당금 인상 시기는 2023년 2월로 예상됩니다. 

호멜푸즈는 앞서 언급한 바와 같이 육가공 식품에 주력을 하고 있지만 식물성 재료를 이용한 소스류나 견과류 식품들도 취급하고 있습니다. 호멜 푸즈 제품들 중에 우리나라에서 가장 유명한 제품은 스팸이지만, 미국에서 가장 인지도가 높고 인기가 많은 제품은 스키피 땅콩버터입니다. 최근에는 건강 문제가 대두됨에 따라 대체육 사업에도 적극적인 모습을 보이고 있습니다. 

호멜 푸즈 / 호멜푸드 (HRL)
매출, 수익, 배당금 추이

다음은 호멜 푸즈의 연도별 매출 데이터입니다. 2015년부터 2020년까지 호멜 푸즈의 매출액은 9.26 빌리언 달러에서 9.6 빌리언 달러 범위에서 성장하지 못하고 정체되어 있는 모습을 보였습니다. 하지만 2021년 매출이 +18.5% 성장한 11.38 빌리언 달러로 성장했으며, 2022년에 예상되는 매출액은 +5.1% 성장한 11.96 빌리언, 한화로 약 14조 원입니다. 호멜 푸즈는 최근에 큰 성장을 이루어 냈지만 평균 매출 성장률이 +3.4%로 성장성이 둔화된 기업군에 속합니다. 이번 매출의 성장이 일시적인 현상인지 앞으로 지속될지는 두고 봐야 할 거 같습니다. 

호멜 푸즈의 수익(EBIT, 이자 및 세전 이익)의 평균 성장률도 +3.7%로 매출과 비슷한 수준입니다. 2022년 기준으로 매출 14조 원에 수익 1.4조 원이면 마진율이 나쁘지는 않으나 성장이 정체되어 있는 모습이 조금 아쉽습니다. 투자 수익률에는 작더라도 매년 꾸준하게 성장하는 기업이 더 유리하지만 진입장벽이 낮은 음식료 사업은 지속적인 신제품 개발과 홍보가 필요해 높은 마진율을 유지하기 어려운 부분도 있을 것으로 판단됩니다.

호멜푸즈의 배당금은 2015년 한 주당 0.5달러에서 2022년 1.04달러로 2배 성장해 연평균 배당금 성장률 +12.8%를 기록했습니다. 연말 기준 배당률은 1.4%에서 2.1% 범위에서 움직이며, 평균값은 1.9%입니다. 현재 시가 배당률이 2%이기 때문에 평균값보다 조금 저렴한 수준이라 예상할 수 있습니다. 결론적으로 호멜 푸즈의 매출과 수익은 정체되어 있지만 배당금은 매년 큰 폭으로 인상시켜 오고 있기 때문에 주가 성장에는 긍정적이라고 할 수 없을 것 같아 아쉽습니다.

호멜 푸즈 / 호멜푸드 (HRL)
주가 백테스트 수익률
연도별 수익률
고점 대비 주가 하락률

다음은 호멜 푸즈의 배당금을 재투자하지 않은 경우에 대한 10년 주가 백테스트 결과를 알아보겠습니다. 호멜 푸즈의 2012년부터 현재까지 과거 투자 수익률은 +225%, 로 SPY 수익률에 비해 소폭 낮은 수준입니다. 대부분의 시기에 호멜푸드가 높은 수익률을 기록했었지만, 최근에 발생한 원재료의 높은 가격과 물류비 증가 등 악재가 발생함에 따라 주가가 성장하지 못하고 눌리고 있는 것으로 판단됩니다. 호멜푸드의 배당률은 1.4~2% 수준으로 SPY와 큰 차이는 없지만 실질 투자 수익률을 확인하기 위해 배당금을 재투자한 경우에 대해서도 시뮬레이션을 해볼 필요는 있습니다. 

배당금을 재투자한 경우 호멜푸드의 10년 수익률은 +295%, 연평균 수익률 (CAGR) +14.47%로 여전히 SPY에 못미치는 수익률을 기록했습니다. 높은 인지도와 명성을 가진 호멜 푸즈가 기본 투자 지표로 여겨지는 S&P500 지수에 못 미치는 수익률을 기록했다니, 역시 시장 지수를 이기기란 쉽지 않은 것 같습니다. 

호멜 푸즈의 과거 10년 연도별 수익률을 살펴보면 호멜 푸즈가 SPY의 수익률을 이긴 해는 4년, 수익률이 저조했던 해는 6년으로 전반적으로 SPY가 더 우위를 차지하고 있습니다. 하지만 조정을 받고 있는 2022년 현재는 호멜푸드가 더 견조한 모습을 보이고 있어 두 종목 간에 어느 정도 장단점이 있는 것 같습니다.

호멜푸드는 SPY에 비해 수익률도 낮지만 고점 대비 최대 주가 하락률도 큰 모습을 보여 투자하시는 분들의 마음이 편하지만은 않을 것으로 판단됩니다. 주가 하락없이 꾸준하게 성장하는 종목과 상승과 하락의 진폭이 큰 종목에 투자하는 것은 투자자 입장에서 매우 큰 차이라고 할 수 있습니다. 

오늘 알아본 호멜푸드는 다소 정체된 모습을 보이고 있는 매출과 수익, 매년 10%이상 성장하는 배당금, 시장 지수보다 낮은 수익률에도 불구하고 하락과 상승 격차가 큰 종목으로 확인됩니다. 저는 아직 투자하고 있지 않은 종목이긴 하지만, 현재 정체된 실적이 성장한다면 시장 지수를 뛰어넘는 수익률을 기대할 수 있는 종목이기 때문에 앞으로 실적 전망을 주시해봐야겠습니다.