오늘 준비한 배당주는 국방, 방산 전문회사이자 지난 20년간 배당금을 인상해온 록히드 마틴(LMT)입니다. 두 개의 나라로 분단되어 있는 분단국가인 우리나라 입장에서 국방력은 매우 중요한 요소이기 때문에 우리나라와 밀접한 관계가 있는 기업 중 하나입니다. 록히드 마틴은 매출액을 기준으로 2020년에 세계에서 가장 큰 군사기업으로 선정되는 등 높은 기술력을 바탕으로 세계 방산 기업들을 선두하고 있지만 그만큼 비리가 많은 회사로도 유명합니다. 그럼 어떤 기업인지 자세히 알아보겠습니다.
록히드 마틴 (LMT) 기본 정보
(2022년 3월 23일 기준)
- 현재 주가 : $440.59
- 산업 분야 : 첨단 기술, 국방, 방산
- 1주당 1년 배당금 : $11.2
- 시가 배당률 : 2.54%
- 최근 분기 배당금 : $2.8
- 배당 지급 주기 : 3월, 6월, 9월, 12월 (분기)
- 배당금 지급 이력
| 배당락일 | 배당지급일 | 배당금 |
| 22년 2월 28일 | 22년 3월 25일 | $2.8 |
| 21년 11월 30일 | 21년 12월 27일 | $2.8 |
| 21년 8월 31일 | 21년 9월 24일 | $2.6 |
| 21년 5월 28일 | 21년 6월 25일 | $2.6 |
록히드 마틴의 현재 주가는 440.59달러, 한화로 주당 53만원이라 꽤나 비싼 종목 중 하나인데 그럴 수밖에 없는 것이 주가는 매년 높아지는데 역사적으로 2:1 주식 분할을 1998년 12월에 딱 한번 실행되었습니다. 그동안 록히드마틴의 주식 가격이 높아진 만큼 주식 분할이 언제 이루어져도 이상하지 않은 상황입니다. 록히드 마틴의 1주당 1년 배당금은 $11.2, 현재 시가 배당률은 2.54%, 최근 분기 배당금은 $2.8, 배당 주기는 3, 6, 9, 12월에 진행됩니다. 과거 12월에 분기 배당금이 $2.6에서 $2.8로 인상되었기 때문에 2022년에도 12월 배당일에 배당금을 인상할 가능성이 높습니다.
록히드 마틴은 군사 관련 기술을 연구하는 방산 첨단기술주이면서 최근에 위성 기술과 5G 전술 무선(Link-16), 5 GMiL(C-Band) 등의 통제 시스템을 통신 회사 버라이즌, 프로그램 회사 마이크로소프트 등과 함께 개발을 추진하고 있습니다. 한 가지 전술 5G 무선 통제 시스템에 대해 시장에서 우려하는 한 가지는 강력한 5G 무선 스펙트럼이 기존 항공 시스템에 위험을 초래할 수 있다는 우려도 있습니다.
록히드 마틴 (LMT)
매출, 수익, 배당금 추이
다음은 록히드 마틴의 2014년부터 2021년까지 매출 데이터 입니다. 2021년 45.6 빌리언 달러에서 2021년 67 빌리언 달러(약 80조 원)로 연평균 +5.1% 성장을 이루어 냈습니다. 특히 2019년과 2020년에 매출이 큰 폭으로 성장하면서 2021년에 매출을 유지하지 못할 거라는 우려가 많았지만 2021년 매출은 직전 연도 대비 +2.5%로 소폭 상승했습니다. 최근 8년 매출 데이터를 살펴보면 매우 안정적으로 성장하고 있는 기업으로 보입니다.
록히드 마틴의 연도별 수익(EBIT, 이자 및 세전 이익)은 2014년부터 2017년까지 성장하지 못하고 횡보하는 모습을 보였지만 2018년을 기점으로 2020년까지 +10%에서 +21%까지 급격한 성장을 보였습니다. 그리고 2021년에는 수익이 -8%로 소폭 감소하면서 연간 9.7조원의 수익을 얻었습니다.
2021년 3분기 순이익 약 7600억원으로 2020년 대비 1/3 수준 하락하면서 추가가 폭락하는 사태가 발생하기도 했습니다. 그 이후 4분기에 다시 호실적을 발표하면서 주가가 회복하는 과정에 있었는데 우크라이나와 러시아 전쟁이 벌어지면서 최근 주가는 다시 급격하게 높아지고 있습니다.
록히드 마틴의 2014년 한주당 배당금은 5.49달러에서 2021년에 약 2배 증가한 10.6달러로 크게 성장했습니다. 배당금의 연평균 성장률은 +10.5%로 매우 높은 수준을 보이고 있으며, 연말 기준 배당률은 2.5%에서 3.4% 수준, 8년 평균 배당률은 약 3%입니다. 현재 시가 배당률이 2.54%라는 점을 생각하면 다소 고평가 구간에 들어와 있다고 볼 수 있는데 아무래도 우크라이나 전쟁이 종료되기 전까지는 현재 주가를 어느 정도 유지하지 않을까 생각됩니다. 앞서 본 것과 같이 연평균 매출이 +5% 수준으로 성장하면서 배당금도 연평균 +10% 성장한다는 점을 본다면 매우 좋은 배당주라고 볼 수 있습니다. 그렇다면 록히드마틴의 과거 투자 수익률에 대해 한번 살펴볼까요?
록히드 마틴 (LMT)
주가 백테스트 수익률
연도별 수익률
고점 대비 주가 하락률
첫번째로 볼 내용은 록히드 마틴의 2012년부터 현재까지의 배당금을 포함하지 않은 주가 백테스트 결과입니다. 록히드마틴은 지난 10년간 연평균 (CARG) +17.96% 성장, 총 수익률 +436%을 기록하면서 투자의 기본 비교 지표라고 할 수 있는 SPY와 비교해도 매우 높다는 것을 알 수 있습니다. 다만 모든 고성장 투자 종목이 그렇듯이 SPY에 비해 수익률이 마이너스일 경우에 SPY(-8%)보다 록히드 마틴의 하락률(-16%)이 더 높고 가장 수익이 좋았을 경우에는 68%로 SPY(+32%)보다 2배가량 차이가 발생합니다. 그리고 록히드마틴은 연평균 3%라는 높은 배당금을 지급하는 기업인 만큼 배당금을 재투자한다는 가정하에 수익 시뮬레이션을 돌릴 필요가 있습니다.
위의 데이터는 배당금을 재투자한다는 가정으로 2012년부터 현재까지 주가 시뮬레이션 결과입니다. 록히드마틴의 10년 수익률은 +436%에서 +636%로 큰폭으로 성장했고 연평균 수익률은 17.9%에서 21.7%로 더욱 높아졌습니다. 록히드 마틴의 4분기 실적이 좋기는 했으나 현재 주가는 전쟁에 대한 수혜주라는 기대감이 주가를 이끌고 있는 상황이기 때문에 우크라이나 전쟁이 종결되면 주가는 폭락할 가능성도 있으며, 향후 주가는 2022년의 실제 실적의 향방에 따라 변동될 것으로 판단됩니다.
연도별 수익률을 살펴보면 전체적으로 S&P500 보다 높은 수익률을 기록한 것도 사실이지만 하락할 때는 더 높은 하락률을 보입니다. 그리고 2020년 코로나 사태가 발생하면서 심각한 주가 하락이 발생했고 바로 반등했던 SPY와 달리 한동안 회복하지 못하는 모습을 보이기도 합니다. 아무래도 방산주의 특성상 국제적인 경제가 위태해지면 국방비를 낮추기 때문으로 판단되는데 이번 우크라이나 전쟁이 글로벌 국가들의 안전에 대한 위기를 느끼게 하면서 각 나라의 국방비가 증가할 가능성도 높아 보입니다.
록히드 마틴의 전고점 대비 하락률은 2012년부터 2017년까지 -8% 수준으로 안정적인 모습을 보였지만 2018년부터 최근까지 -15%에서 -24%로 그 폭이 더욱 커졌습니다. 록히드마틴에 투자를 생각하시는 분이라면 투자했을때 수익률이 -25%까지 손실이 발생할 수 있다는 점을 기억하시기 바랍니다.
개인적으로 록히드마틴은 높은 주가 수익률과 더불어 높은 배당금을 지급하는 기업으로 배당주 투자를 선호하는 제 입장에서는 매우 좋은 종목이라 할 수 있습니다. 다만, 록히드마틴에 투자하면 전쟁 무기에 투자한다는 생각이 들어 마음이 편하지는 않은 것 같습니다. 제가 투자하고 있는 록히드마틴의 주가는 하락해도 상관없으니 우크라이나 전쟁이 빨리 종결되었으면 좋겠습니다.
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